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L’or a toujours été considéré comme une valeur refuge. Mais au-delà de sa solidité historique, l’or physique présente, en Suisse, un avantage fiscal majeur : il est exempté d’impôt sur les gains en capital pour les particuliers.
Dans un contexte où les placements financiers sont de plus en plus fiscalisés, cela fait de l’or un outil stratégique pour diversifier, protéger et transmettre un patrimoine.
Un cadre fiscal suisse exceptionnellement favorable
Aucune taxe sur les plus-values
En Suisse, les particuliers ne paient aucun impôt sur les gains réalisés lors de la revente d’or physique, à condition que cette activité :
- ne soit pas considérée comme commerciale,
- reste dans une logique de gestion privée et de long terme.
Par exemple :
Un investisseur qui achète un lingot de 1 kg à CHF 87'000 et le revend 3 ans plus tard à CHF 102'000 ne paie aucun impôt sur les CHF 15'000 de gain.
Pas de TVA sur l’or d’investissement
L’or d’investissement (lingots standardisés et certaines pièces cotées) est exonéré de TVA en Suisse. C’est le cas dans de nombreux autres pays européens.
Pas d'impôt sur la fortune fédéral (mais attention au cantonal)
L’or physique entre dans le calcul de la fortune imposable au niveau cantonal
Pourquoi cette fiscalité avantageuse est stratégique
1. Sécuriser son patrimoine sans alourdir sa fiscalité
Dans un portefeuille long terme, l’or permet de réduire l’exposition aux actifs fortement fiscalisés, comme les actions ou l’immobilier locatif.
2. Protéger sa transmission
L’or physique peut se transmettre facilement, sans frais de notaire ou de registre, et en gardant une certaine confidentialité. Sa fiscalité favorable en fait un véhicule de transmission intergénérationnelle intelligent.
3. Offrir de la liquidité sans fiscalité
En cas de besoin, l’or peut être revendu rapidement sans impact fiscal immédiat, ce qui en fait un excellent outil de flexibilité patrimoniale.
Comparaison avec d’autres actifs
| Actif | Fiscalité en Suisse (particulier) | Remarques |
| Or physique | Aucune imposition sur la plus-value | Exonéré de TVA, pas de dividendes |
| Actions suisses | Pas de taxe sur plus-value, mais dividendes imposés | Risque de requalification si trading actif |
| Immobilier | Imposition sur la plus-value + impôt foncier + revenus locatifs | Faible liquidité, frais élevés |
| Fonds de placement | Imposition sur dividendes + parfois sur gains | Sujets à variations de marché et fiscalité annuelle |
En résumé
L’or physique en Suisse est :
- non fiscalisé sur la plus-value,
- exonéré de TVA à l’achat (or d’investissement),
- simple à transmettre,
- liquide et tangible.
Dans un monde où les régimes fiscaux deviennent de plus en plus contraignants, l’or reste l’un des rares actifs de valeur bénéficiant d’une fiscalité avantageuse, stable et lisible.
Conseil
Avant d’investir dans l’or, il est essentiel de :
- bien comprendre la différence entre or d’investissement et or de collection,
- structurer sa détention (coffre en allocation directe, hors système bancaire )
- s'entourer d'un partenaire fiable et suisse, qui maîtrise à la fois le marché et ses implications fiscales.